Котировки крупных азиатских чипмейкеров за пределами Китая выросли на торгах 3 декабря. Инвесторы отреагировали покупкой их бумаг на новые ограничения США на экспорт чипов в Китай, призванные помешать производству высокотехнологичных чипов Пекином. Акции китайских компаний, включенных в список экспортного контроля США, во вторник подешевели.
Детали
— Акции крупнейшего в мире поставщика микросхем по контракту — Taiwan Semiconductor Manufacturing Company — по итогам торгов во вторник выросли почти на 2%.
— В Японии на 4,3% выросли котировки компаний Tokyo Electron и Lasertec. Кроме того, почти на 3,9% подскочили акции компании Advantest и на 1,6% — Renesas Electron. Акции японского Softbank, которому принадлежит доля в британском разработчике микросхем Arm, выросли на 2,7%.
— Бумаги южнокорейских производителей высокоскоростной памяти Samsung Electronics и SK Hynix в моменте прибавляли 1,5% и почти 4% соответственно, несмотря на то, что последние ограничения затронут также продажи чипов памяти с высокой пропускной способностью (High-Bandwidth Memory, HBM), отметил CNBC.
— Бумаги китайских компаний из списка экспортных ограничений, напротив, снизились на торгах во вторник: акции Naura Technology и ACM Research снизились по итогам торгов на 3,9% и 1,3% соответственно, крупнейшего китайского производителя чипов Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) — на 1,5%. Бумаги компании Piotech упали на 4%.
Что влияет на акции
Министерство торговли США в понедельник, 2 декабря, объявило о введении дополнительных ограничений на экспорт полупроводников для 140 компаний. Новые ограничения поставили под контроль экспорт 24 типов оборудования для производства полупроводников, программного обеспечения для разработки чипов и памяти с высокой пропускной способностью, говорится в сообщении регулятора.
Новые экспортные ограничения стали «кульминацией целенаправленного подхода администрации Джо Байдена и Камалы Харрис к ограничению способности Китая локализовать производство передовых технологий, которые представляют угрозу национальной безопасности США», цитирует CNBC министра торговли США Джину Раймондо.
Что говорят аналитики
Последний раунд экспортных ограничений США в отношении китайских производителей полупроводников можно назвать значительным ужесточением мер, хоть и не таким сильным, как предполагалось изначально, написали аналитики Bernstein.
В список попало не 200 компаний, как ожидалось, передает Investing.com. Однако новые ограничения означают усиление контроля со стороны США, причём под удар попали поставщики оборудования для производства полупроводниковых пластин (Wafer Fab Equipment, WFE), такие как NAURA Technology и Piotech, подчеркивают аналитики Bernstein. Оборудование WFE используется для переработки кремниевых пластин в готовые чипы, и Китай активно в него инвестирует, чтобы увеличить свои производственные мощности в сфере полупроводников, пишет Bernstein.
Bernstein отмечает, что из списка был исключен китайский производитель микросхем динамической памяти (DRAM) Changxin Memory Technologies: это решение выгодно глобальным игрокам на рынке памяти, таким как японская Kokusai Electric и Tokyo Electron. Кроме того, исключение из списка США ChangXin Memory Technologies может означать, что продажи ASML — голландского производителя оборудования для выпуска чипов — в Китае «упадут не так сильно, как ожидалось», писали ранее аналитики Jefferies. ASML ранее прогнозировала снижение своей выручки от поставок в Китай на 30% в следующем году. Акции ASML выросли на торгах в Европе 3 декабря почти на 3%.
Однако ограничения на поставки чипов памяти с высокой пропускной способностью (HBM) вряд ли существенно повлияют на глобальных гигантов, таких как Samsung Electronics , поскольку на Китай приходится менее 20% их продаж, полагает Bernstein. Аналитики прогнозируют, что южнокорейская SK Hynix выиграет в долгосрочной перспективе, поскольку китайские конкуренты сталкиваются с производственными проблемами. Ожидается, что ужесточение глобального предложения приведет к росту цен на микросхемы DRAM, что поддержит рентабельность SK Hynix, отмечают аналитики.