Фондовый рынок США вступает в самый волатильный период перед выборами президента, в ЕЦБ сигнализируют о снижении ставки в сентябре, Enbridge прогнозирует высокий спрос на нефть. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 20 августа.

Goldman Sachs: Рынок труда США остывает быстрее, чем думает ФРС

Экономисты Goldman Sachs и Wells Fargo ожидают, что предварительно пересмотренные правительством базовые показатели рынка труда, которые будут опубликованы в среду, покажут более сильное замедление, чем первоначально предполагалось. По их мнению, с марта 2023 года по март 2024 года количество новых рабочих мест было завышено как минимум на 600 тыс., то есть на 50 тыс. в месяц. Более того, в Goldman Sachs считают, что эта цифра может составлять и 1 млн рабочих мест, пишет Bloomberg. JPMorgan более оптимистичны и говорят о превышении реальной статистики на 360 тыс. рабочих мест.

Если эти данные подтвердятся, то пересмотр в сторону понижения до уровня занятости более 501 тыс. человек будет крупнейшим за 15 лет. Это предполагает, что охлаждение на рынке труда длится дольше. Окончательные цифры будут опубликованы только в конце года.

На данный момент данные BLS показывают, что экономика США добавила 2,9 млн рабочих мест за 12 месяцев до марта 2024 года, или в среднем 242 тыс. в месяц. Даже если общий пересмотр достигнет миллиона, ежемесячный прирост рабочих мест составит в среднем около 158 тыс., что ниже постпандемического пика.

«Значительный негативный пересмотр будет указывать на то, что уровень найма уже снижался до апреля 2024 года», — подчеркнули экономисты Wells Fargo Сара Хаус и Обри Весснер.

По их мнению, это укрепит решимость ФРС в смягчении денежно-кредитной политики, причём снижение ставки будет уже в сентябре 2024 года.

Фондовый рынок вступает в самый волатильный период перед выборами в США

Как пишет Market Watch, исторически сентябрь является худшим месяцем в годы выборов президента США с точки зрения динамики фондового рынка. Индекс S&P 500 в сентябре снижался в среднем на 0,8% в месяц, исходя из статистики с 1944 года.

«Август и сентябрь исторически являются двумя из трёх худших месяцев года выборов с точки зрения доходности, — сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research. — Со времен Второй мировой войны в феврале, августе и сентябре в годы выборов наблюдался спад, причём сентябрь был худшим — не только по среднему падению, но и по тому, что он падал чаще, чем рос».

Октябрь, несмотря на среднемесячный прирост в среднем на 1%, в годы выборов был самым волатильным месяцем с наиболее высоким стандартным отклонением месячной доходности с 1944 года.

ЕЦБ, возможно, придётся снова снизить ставки в сентябре

Глава центрального банка Финляндии Олли Рен считает, что Европейскому центральному банку, возможно, придётся снова снизить процентные ставки в сентябре, учитывая сохраняющуюся слабость экономики ЕС. Олли Рен — один из первых в Совете управляющих ЕЦБ из 26 человек, кто высказывает своё мнение о соответствующем курсе на будущее, пишет Reuters.

«Риск сокращения темпов роста экономики в еврозоне усилил аргументы в пользу снижения ставки на следующем заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике в сентябре. При условии, что инфляция продолжит замедляться в том же темпе, — сказал Рен выступая перед Европейско-Американской торговой палатой в Нью-Йорке. — Плохие новости касаются перспектив экономического роста: нет чётких признаков оживления в производственном секторе. Мы также должны учитывать, что замедление промышленного производства может быть не таким временным, как предполагалось».

Трейдеры видят 90%-ную вероятность снижения ставки ЕЦБ на 25 б.п. в сентябре, до 3,5%. И после этого они ожидают, по крайней мере, ещё одного снижения до конца 2024 года.

Напомним, в июне ЕЦБ был одним из первых крупных центральных банков в мире, который смягчил условия заимствования. Затем на заседании в июле ставку сохранили, после чего представители Центробанка не давали чётких сигналов на предстоящее заседание 12 сентября.

Enbridge прогнозирует высокий спрос на нефть к 2050 году

Главный исполнительный директор компании Enbridge Грег Эбел считает, что спрос на нефть будет продолжать расти в предстоящие десятилетия, пишет Bloomberg. Он превысит 100 млн баррелей в сутки, возможно 110 млн баррелей, считает Эбел. Это выше прогноза Международного энергетического агентства (97 млн баррелей) и примерно соответствует прогнозу ОПЕК (116 млн баррелей в день к 2045 году). По данным правительства США, в настоящее время в мире потребляется около 102,9 млн баррелей в день.

«Основой спроса выступает экономический рост, особенно в развивающихся странах, – сказал Эбель. – Однако и в Северной Америке ещё рано говорить о том, что нефтегазовый сектор сжимается. Мы видим это, в том числе, на примере роста экспорта сжиженного природного газа, который пользуется все большим спросом».

Enbridge транспортирует 30% сырой нефти, добываемой в Северной Америке.